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Une épargne bien placée passe par la bourse

Où trouver du rendement ? Les comptes d’épargne ne rapportent plus rien. Les obligations ne sont plus ce qu'elles étaient. Les produits à capital garanti sont souvent des mirages. Qu’en est-il de la bourse ?


Pourquoi investir en bourse, alors que nombre de particuliers ont encaissé de lourdes pertes suite à la crise financière de 2008 ? La réponse est donnée par l'histoire. Depuis l'après-guerre, un investisseur qui aurait placé son capital sur la bourse mondiale aurait multiplié son patrimoine par 60*, en tenant compte de l'inflation....

Bien entendu, les rendements varient selon les périodes. La bourse fluctue, c'est dans sa nature. Les risques de correction existent. Mais un investissement en actions a un vrai potentiel de croissance**, pour autant que l'on se fixe un objectif à long terme , que l'on suive une stratégie efficace et que l'on adopte la bonne attitude, privilégiant le rationnel à l’émotion en période de turbulences. Facile à dire, mais quels sont les principes clés d’une stratégie efficace ?

Un principe à retenir pour investir une partie de son patrimoine en bourse, c'est celui de la diversification. C’est d’ailleurs l’une des 8 règles d’or pour investir en bourse . Avant la crise de 2008, bon nombre d'investisseurs belges détenaient des actions Fortis et Dexia et étaient ainsi investis non seulement dans un seul pays mais aussi dans un seul secteur. Il convient au contraire de mélanger les types d'actifs, les secteurs et les zones géographiques, et de procéder régulièrement à des rééquilibrages.

Raisonner en terme européen n'est même pas suffisant. Les indices boursiers peinent à y dépasser leurs records de 2000 et de 2007. Le dynamisme se trouve ailleurs. Aux Etats-Unis, où l'économie est plus flexible. Et évidemment en Asie et dans les pays émergents. Pour autant, il ne faut pas tomber dans l'excès inverse et tout miser sur ces « émergents », car ces marchés ont tendance à être plus volatiles.

Le rôle des gestionnaires de fonds

Comment savoir dans quelles sociétés investir ? Décider seul semble demander du temps et de solides connaissances. Le plus simple est de passer par des intermédiaires dont c'est le métier. Les gestionnaires de fonds se chargent ainsi du choix des valeurs dans lesquelles vous investissez.

Historiquement, et ce malgré les crises, sur un horizon de 10, 20 voire 30 ans et avec un portefeuille correctement réparti, les actions mondiales rapportent plus que beaucoup d’autres types d'investissement**. Plus que les comptes d’épargne au rendement anémique ! Plus que les obligations, dont les taux d'intérêt sont devenus négatifs pour certaines et qui ne sont pas forcément moins risquées. Plus que les produits à capital garanti qui, en réalité, font payer cher leur assurance de ne rien perdre.
Pour laisser la conclusion à Benjamin Franklin, "Il y a bien des manières de ne pas réussir, mais la plus sûre est de ne jamais prendre de risques".

*Source : Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2018, Elroy Dimson, Paul Marsh and Mike Staunton, Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns, Princeton University Press, 2002
**Les performances passées ne constituent pas une garantie des performances futures.

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