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Êtes-vous prêt à confier votre épargne à un robot ?

Nouveau venu dans le monde des investissements, le robot-conseiller séduit par sa proposition de gestion à frais réduits. Il n’a toutefois pas encore fait ses preuves en toutes circonstances…


Qu’est-ce qu’un roboadvisor ?

Très loin de l’image du petit robot à la bouille sympathique, le robot-conseiller (ou roboadvisor) est un logiciel utilisant des algorithmes pour gérer vos investissements. Vous devez d’abord lui fournir une série d’informations comme les risques que vous êtes prêt à prendre ou vos perspectives d’investissement. Le logiciel peut ainsi vous classer dans un profil d’investisseur qui lui servira de référence pour gérer vos investissements.

Des coûts réduits, mais à quel prix ?

Les avantages du robot-conseiller sont multiples. Le premier est qu’il gère réellement les placements qui lui sont confiés, faisant des arbitrages en fonction des conditions de marché. Le portefeuille n’est donc pas figé. Le second avantage concerne les frais, extrêmement réduits vu l’absence d’intervention humaine et le recours, notamment, à des fonds indiciels bon marché. Sur papier, l’offre est donc alléchante. Mais le robot-conseiller n’a pas que des avantages…

Si les algorithmes adaptent le portefeuille en fonction de scénarios, ils sont incapables d’appréhender la dimension humaine des marchés. Ce qui est tout sauf anecdotique, les bourses pouvant réagir de façon très différente à des données similaires en fonction du paysage financier dans son ensemble. Des craintes qui peuvent être plus ou moins vives.

La seconde inquiétude porte sur leur comportement en cas de correction des marchés. Les différents logiciels sont basés sur un nombre restreint de théories financières. La théorie moderne du portefeuille développée en 1952 par Harry Markowitz est la plus utilisée selon une étude sur le sujet*. Les robots pourraient amplifier certains mouvements et ainsi rater certaines opportunités.

Coupler gestion humaine et automatisation

TreeTop Online est convaincue que les nouvelles technologies permettent d’améliorer les services pour les clients et aussi de réduire les coûts et elle est également convaincue que la gestion humaine conserve toute sa valeur ajoutée. Qu’il s’agisse d’appréhender au mieux les conditions de marché ou d’investir hors des sentiers battus sur des valeurs qui ne font pas encore partie des indices de référence. C’est pourquoi la plateforme d’investissement propose de combiner le meilleur des deux mondes pour investir facilement.

D’une part, en offrant une gamme de fonds gérés activement par des professionnels expérimentés, pour continuer à s’appuyer sur une gestion humaine. De l’autre, en s’appuyant sur la technologie pour réduire les coûts grâce à la plateforme en ligne. Enfin, la combinaison d’une gestion indicielle avec des fonds actifs contribue à limiter les frais. Vous profitez ainsi d’une gestion humaine à un coût raisonnable.

*https://link.springer.com/article/10.1057/s41260-018-0092-9

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