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C'est quoi un fonds indiciel ?

Plutôt que de détenir des actions individuelles, beaucoup d’investisseurs font le choix d’investir au travers de fonds d’investissement. Depuis une vingtaine d'années, le fonds indiciel s’est peu à peu démocratisé. Le quoi ?


Un fonds indiciel est d'abord un fonds d’investissement. Une sorte de portefeuille dans lequel plusieurs investisseurs peuvent investir de l’argent. Lorsque le fonds est indiciel, cela signifie qu’il reprend les mêmes valeurs et les mêmes pondérations que celles de son ou ses indices boursiers de référence et donc qu’il suit cet indice.

Les fonds indiciels sont donc des paniers de titres jugées les plus représentatives d’une zone géographiques, d'un pays ou d'un secteur (en fonction de critères précis). Par exemple, l'indice S&P 500 rassemble les cotations des 500 plus grandes entreprises américaines*. Notez que certains fonds indiciels peuvent être, à leur tour, cotés en bourse et s'échanger. On les appelle « Trackers » ou encore « ETF's » (Exchange-Traded Funds).

Une diversification XXL

L'avantage des fonds indiciels ? Vous avez la garantie d’investir dans un portefeuille très diversifié si vous choisissez un indice de référence très diversifié. Or diversifier son patrimoine est devenu crucial, c’est même l’une des 8 règles d’or pour investir en bourse. De tels fonds répliquent, par exemple, l'indice MSCI ACWI, qui comprend près de 3.000 sociétés dont la valeur équivaut à environ 85% de la valeur totale des bourses mondiales**. Votre risque est ainsi bien réparti en termes de zones géographiques et de secteurs.

Un autre avantage des fonds indiciels est que les frais de gestion sont bas.

Tous les fonds indiciels ne se valent pas

Bien entendu, ces fonds restent soumis à des fluctuations, comme n'importe quelles valeurs boursières. Ils augmentent et baissent en même temps que les indices sur lesquels ils se basent. Ils comportent également un risque lié aux devises. Avec un portefeuille réparti sur 20 ou 40 marchés différents, vous investissez forcément dans des devises étrangères. Or, ces dernières peuvent varier par rapport à l'euro. On parle alors de risque de change. Celui-ci peut toutefois être tempéré en souscrivant des « couvertures », sortes d'assurances qui interviennent en cas de variations trop défavorables.

Dernière précision : tous les fonds indiciels ne se valent pas. Certains sont administrés par des intermédiaires pouvant s’écarter légèrement de l'indice de référence, au risque de sur-représenter certaines zones géographiques et/ou secteurs. De plus, le choix de l’indice de référence est essentiel pour garder la cohérence entre vos choix et vos objectifs.

* https://us.spindices.com/indices/equity/sp-500
** https://www.msci.com/documents/1296102/1362201/MSCI-MIS-ACWI-D

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